日前,上交所公告称,于9月16日起对上证180等风险加权等指数的样本股做出相应调整,北汽蓝谷等4只股票被调入上证180指数。

根据规定,上证180指数成分股需满足“经营状况良好、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵”,是上交所优质蓝筹股的代表,贵州茅台、中国平安、招商银行等均为成分股。

分析人士表示,短期内成分股调整会相应带来增量配置资金的纳入,出现资金买入效应,由此也产生事件性交易机会。

优质蓝筹的代表

上证180指数,是由沪市A股中规模大、流动性好的180只股票组成,反映上海证券市场一批蓝筹公司的股票价格表现。

此次,北汽蓝谷和中国人保、天风证券和长沙银行一并被纳入上证180,体现了北汽蓝谷出色的基本面和良好的流动性。

“上证180指数是上海股票市场的大中盘蓝筹基准指数,指数样本市值规模较大、流动性好、整体估值低,在市场运行中起到稳定器的作用。”分析人士表示,上证180指数还是沪市其他蓝筹指数的“摇篮”,上证50、上证超大盘等指数样本股均选自上证180指数。

与此同时,上证180指数是在原上证30指数编制方案的基础上作进一步完善后形成的,以沪市A股为样本空间,选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵的公司,并按照中证一级行业的自由流通市值比例分配样本只数,在行业内选取综合排名最靠前的180只股票作为样本股,旨在建立一个反映上海证券市场的概貌和运行状况、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。

近一年来,上市公司质量越来越受到市场关注,交易所下发的问询函中对财务报告安全性与真实性愈发关注,财务安全和信披质量也成为险资、基金等机构投资者的首要关注领域。毫无疑问,上证180指数成分股的财务安全性和信披真实性更为值得信赖,先发优势体现地更加明显。

截至9月16日,上证180指数的前十大权重股依次为中国平安、贵州茅台、招商银行、兴业银行、恒瑞医药、中信证券、伊利股份、交通银行、民生银行以及浦发银行。

二级市场上,今年年初至9月16日,上证180指数上涨28.2%,3年年化收益率为7.85%,5年年化收益率超过10%,达到10.32%。

公开资料也显示,上证180指数每半年调整一次样本股,样本股调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。每次调整的样本比例一般不超过10%。

带来增量资金

需要看的是,随着指数成分股的纳入,跟踪该指数的各类基金如ETF基金、LOF基金等,会对基金持仓做出相应的调整。

“跟踪基金规模较大的重要指数,基金的调仓行为对调整样本股的价格有重要影响,由此将产生事件性交易机会。”沪上某公募量化基金经理表示。

具体来看,由于指数基金产品对偏离度和跟踪误差有非常高的要求,也就是说,随着北汽蓝谷等纳入,相应的指数基金会进行一定仓位的配置,显然这会对价格形成正向影响。

“短期来看,会有一部分的交易性资金也会跟踪指数的纳入效应进行配置,进一步拉高股票价格。”业内分析人士表示。

进一步来看,相关的指数基金产品包括万家180指数、华安上证180ETF等。其中华安上证180ETF于2006年4月13日成立,2006年5月18日上市,是国内第三只成立的ETF。该基金紧密跟踪上证180指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化,截止2019年9月16日,华安上证180ETF最新规模为198.22亿元。

不仅相应的指数基金会跟踪配置,上证180指数成分股同样受到北向资金(外资)的高度关注。

申万宏源对最近两年每个季度的持股数据进行跟踪研究发现,在沪股通持股结构中,上证180指数成分股的市值占比始终保持在85%以上,集中度非常高。进一步来看,在全部陆股通持股中,上证180指数成分股的市值占比也超过60%。

截至2019年二季度末,沪股通中上证180指数成分股市值占比约为91.01%,北向资金全部持股中上证180指数成分股市值占比约为64.83%。

“一季度末的时候,外资的占比首次超过了险资,未来外资还会源源不断流入,话语权和定价权会进一步提升,类似于上证180指数成分股将会受到更多的关注和配置。”上述沪上公募量化投资人士表示。

来源: 中国财经网

关注同花顺财经微信公众号(ths518)，获取更多财经资讯

上海测量软件

ogp投影仪

光学系统测试

影像式测量仪