（1）指标记忆规律。

①母子比率指标：比率名称中出现两个报表项目，前者是分母，后者是分子，如资产负债率、营业净利率等；

②子比率指标：比率名称中只出现一个报表项目，一般作为分子，分母是流动负债，如流动比率、速动比率、现金流量比率等；

③周转率指标：××周转率=周转额÷××，××周转天数=365÷××周转率，

如：应收账款周转率=营业收入÷应收账款平均余额，应收账款周转天数=365÷应收账款周转率。

周转率=周转次数，周转期=周转天数

注意要点提示：

①区分时期数和时点数：一般而言，取自利润表和现金流量表的数字属于时期数，而取自资产负债表的数字属于时点数；②取数口径（原则：时点配时点，时期配时期或配时点平均）。

（2）速动资产的类别与解析：

在流动资产各项目中，可在

较短时间内变现的资产

，称为速动资产，包括货币资金、交易性金融资产和各种应收款项。其他各项目为非速动资产，具体原因如下图所示：

（3）现金比率和现金流量比率的区别（易混淆点）：

A、

现金比率=

货币资金÷流动负债，指标均直接取自资产负债表期末值。现金比率假设货币资金是可偿债资产，表明每1元流动负债

有多少现金作为偿债保障

。现金比率是正向指标，比率越高，表明短期偿债能力越强；与流动比率和速动比率相比，货币资金的流动性最强，可直接用于偿债。

B、

现金流量比率

=经营活动现金流量净额÷流动负债，经营活动现金流量净额取自现金流量表；流动负债为资产负债表期末值。现金流量比率表明每1元流动负债的经营活动现金流量

保障程度

，该比率

越高，偿债能力越强。

备注：

用流量代替存量说服力更强

，因为一方面现金流量比率克服了可偿债资产未考虑未来变化及变现能力等问题，另一方面，实际偿还债务支付的是现金，而不是其他可偿债资产，

资产负债表货币资金包括库存现金、银行存款、其他货币资金之和。

（4）关于短期偿债能力的评价指标，还应注意以下易混易错点：

A、计算现金流量比率时，为匹配分子分母的口径，分母中的“流动负债”应选用期末数，因为实际需要偿还的是期末金额而非平均金额。

B、营运资本不是越多越好，流动比率也不是越高越好。营运资本过多，流动比率过高，都说明有大量资金闲置，可能缺乏投资机会，无法给股东创造价值。

C、营运资本越多（

绝对数

），流动比率不一定越大（

相对数

）。绝对数指标越大并不代表其相对数指标也越大。不同规模的公司比较，不能用营运资本的多少来判断流动比率的大小。

D、现金比率不是越高越好。对债权人而言，该比率越高，公司偿债越有保障；但对公司而言，因为资产的流动性和其获利能力成反比，保持过高的现金比率，会降低公司的获利能力。

（5）利息保障倍数=息税前利润÷利息支出公式关于利息的总结：

分子上的息税前利润=净利润+所得税费用+利息费用（利润表费用化利息）；分母中的“利息支出”是指本期全部的应付利息，

既包括计入利润表中财务费用的费用化利息，还包括计入资产负债表固定资产等成本的资本化利息。财管计算中的全部利息一般等于负债总额乘以利率（简化了）

息税前利润=收入-成本-费用（不含利息）

或息税前利润(

A

)=净利润(

B

)+所得税（

C

）+利息费用(

D

)

A、

企业经营活动收益，是衡量一个企业盈利能力的重要指标。

B、

企业经营和财务活动成果中归属于股东的部分。

C、

给政府的部分。

D、

给债权人的部分。

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