计算机行业：流动性短期消退回归主题投资

计算机行业：流动性短期消退回归主题投资 更新时间：2010-12-4 7:37:13 　　硬件产量、出口增速回落厂商新增投资突增　　2010年10月，国内生产微型计算机2397.93万台，同比增长11.96%；笔记本电脑出口759亿美元，同比增长46.1%。10月份新增固定资产投资突然增加256亿元，同比增长率从9月份的74.8%跃升至417.3%。　　软件行业收入维持高景气出口维持震荡　　10月份完成软件业务收入1220亿元，同比增速略低于30%；信息技术咨询和管理服务、信息技术增值服务持续超过行业平均增速，且服务不断走向专业化、精细化；2010年1-10月份，全国软件出口185亿美元，同比增长24.6%，增速比去年同期低17.5个百分点。　　维持行业“中性”评级　　从计算机板块个股涨跌幅来看，上个月硬件板块涨幅居前的是云计算、物联网概念股；软件板块涨幅居前的是并购、增发、消费、车联网等相关股票；网络板块涨幅居前的是消费类相关的股票。预计主题投资仍将是市场的热点，但是从中长期来看，计算机板块估值溢价率难以继续大幅提升，因此我们维持对硬件、软件、网络板块“中性”的投资评级。　　国际游资行踪飘忽预计近期主题投资仍将延续　　鉴于市场主题投资不断轮动的特征，我们月度股票池将结合策略和市场热点进行动态调整，以求能符合中长期策略并跟上市场的热点。在个股方面，我们认为12月份消费类、云计算、物联网和具备高送转潜力的个股将成为市场热点。据此，我们维持对乐视网、石基信息、启明信息“买入”的投资评级。主题投资方面，从云计算角度给予华东电脑“买入”投资评级，从具备高送转潜力的角度给予华平股份“买入”投资评级，对于动态估值过高的题材股只建议风险承受能力高的投资者参与投资。

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