私募市场周评：A股行情分化契约型基金规模增加

一周综述：

本周市场走势分化，总体上深强沪弱，深成指上涨0.64%、创业板指数上涨1.86%，上证指数止步二连阳，本周跌0.38%。具体来看，本周沪深A股中处于上涨状态的股票占35.05%，处于下跌状态的占64.95%，行情回落。

受股市影响，私募证券八大策略均极小幅度调整。据不完全统计，本周股票策略月均收益率依旧最高，为1.58%，较上周上涨0.02%。其次是组合基金，本周月均收益率涨幅0.03%。

本周投资、上市和并购一共发生85起案例，较上周减少15件，其中互联网行业案例数量超过IT行业，疫情期间，宅经济迅速发展，手游、云办公等具有潜力的互联网行业得到追捧。股权活动涉及总金额496.33亿元人民币，较上周增加37.76%。

据用益金融信托研究院不完全统计，本周一共有11家机构发行了18只契约型基金；共有16只契约型基金披露了发行规模，总规模为19.99亿元人民币，较上周环比增加22.04%。

一、私募证券投资类市场情况

本周股市先扬后抑，上证指数微跌，深市指数微涨，创业板涨幅相对较大。但总体上赚钱效应有所下降，周五受外围影响，市场有所回调，基于政策性的利好不断出现，市场回调的力度也不会过大。受股市影响，私募证券八大策略均小幅调整。

据私募排排网不完全统计，本周私募证券八大策略月均收益率较上周小幅涨跌。具体来看，本周股票策略月均收益率依旧最高，为1.58%，较上周上涨0.02%。其次是组合基金，本周月均收益率涨幅0.03%。最近公私募爆款不断，银行理财又出现亏损，基金成为更多投资者的选择，组合基金下，既可以很好的规避风险，又可以收获不错的收益率。收益率上涨的除上面策略外，复合策略和相对价值策略收益率较上周也有所上涨，其他四个策略月均收益率降幅极小。

据最新相关数据统计，私募证券八大策略周净值冠军产品净值整体较上周有所上升，在机构强大管理能力下，虽说有不少产品依旧实现了正收益率，但上述产品仍然有净值大幅下降的，像万方传奇1号，近一个月收益-24.21%，净值大幅下降，已经追不上大盘了，万方资产规模急剧的扩张，万方资产或许很难复制该产品以往的辉煌。

二、私募股权类产品一周市场情况

本周投资、上市和并购共发生85起事件，较上周环比减少15件，主要发生在北京市、浙江省和广东省，占比分别为23.5%，12.9%和12.9%。其中互联网行业案例数量超过IT行业，在疫情期间，宅经济迅速发展，手游、云办公等具有潜力的互联网行业得到追捧。股权活动涉及总金额496.33亿元人民币，较上周增加37.76%，在企业经济活动改善、融资成本降低下，股权投资机构投资信心回升。

私募股权投资活动本周共发生49起投资案例，较上周减少2起，披露投资金额事件36起，共计79.91亿元人民币，较上周减少36.86%。本周涉及金额较大的投资事件是：6月10日，同程生活由JOYY欢聚集团领投，亦联资本、君联资本等机构追加跟投，共募得2亿美元。近年来尤其是疫情下，社区团购变得比较流行，社区团购既便宜又方便，同城生活以其独特的社区团购模式赢得了不少资本的青睐。

本周股权并购市场共发生28起案例，较上周减少11件，披露的交易金额为165.17亿元人民币，较上周增长29.60%，并购市场法律法规的进一步完善保障并购双方的权益，同时疫情之下，经营艰难的企业也在寻求实力雄厚的资方。并购规模较大的事件是：6月12日，浙富控股成功以129.20亿元人民币受让桐庐源桐实业有限公司、叶标、浙江申联投资管理有限公司等持有的浙江申联环保集团有限公司全部的股权。

本周有8家企业上市，一共募得192.42亿元人民币。本周融资金额较大的上市事件为6月11日网易在港二次上市，募集资金210.92亿港元，是2020年迄今为止港交所规模最大的新股发行。自从港交所发布了IPO新规，对上市制度的许多方面进行了改革，使上市要求变得更加灵活，以往多数企业选择赴美上市，但是最近明星潜力公司似乎更愿意在港上市。

三、契约型基金一周发行情况

据用益金融信托研究院不完全统计，本周一共有11家机构发行了18只契约型基金，比上周增加3只；共有16只契约型基金披露了发行规模，总规模为19.99亿元人民币，较上周环比增加22.04%。同时从本周协会备案成立的私募基金来看，契约型基金难觅踪迹，数量极少，截止目前6月新成立备案的契约型基金也只有6只而已，大多数为有限合伙类私募基金。

大环境下，风险事件频发，本周大量机构违规遭注销，投资者对于私募基金特别是契约型基金的投资选择会越来越少，只有规模足够大、明显基金经理效应好的私募机构，会得到投资者的信赖。本周五某私募基金经理送外卖的新闻震惊了财经圈，虽说更行各业都能出人才，私募仍旧过得很难，尽管私募规模、备案数量在不断的增加，但数据统计私募行业3年淘汰率70%。

据用益金融信托研究院不完全统计，本周共有15支契约型基金披露了产品期限，股权投资类基金较上周增加较多，期限较长，收益也就越高，本周发行的契约型基金产品平均期限为1.21年，较上周延长0.25年。本周共有14支基金披露了预期收益率，平均预期收益率为7.11%，收益率微升0.42%。

四、市场动态一周回顾

钱潮汹涌！私募还在狂发新产品

虽然A股三大指数均尚未突破年初的高点，但5月底股票私募的仓位已经创今年新高，达到73.54%，超7成百亿私募仓位在8成以上――今年以来百亿私募整体仓位已上升15.02个百分点；与此同时，6月首周已有超300只证券私募类产品备案。

全球私募股权基金Top 300榜单出炉

近日，国际私募股权杂志《私募股权国际》发布了年度全球私募股权基金300强榜单。该榜单的唯一标准是过去5年的募资总额，在今年的榜单中，私募股权巨头黑石集团再次蝉联第一。共有27家国内私募股权投资机构进入全球300强，其中希尔豪斯资本、八菱亚洲、泰盟资本表现突出，跻身前50强。从私募股权投资在全球的影响力来看，北美尤其是美国仍是全球私募股权投资机构中最为主流的力量。

固收私募5月惨淡，平均收益率仅为-1.93%

数据显示，近期有净值更新的510只固定收益类私募基金5月份的平均收益率仅为-1.93%。具体来看，171只固定收益类私募产品在5月出现净值下跌，占比33.53%，5只产品最近一个月的亏损率超过了10%，最惨的“正前方远东2号”5月单月亏损高达38.04%。

深圳证监局组织辖区私募基金管理人开展自查自纠

近年来，深圳私募基金行业发展较快，在支持大众创新创业、缓解企业融资困难方面发挥了积极作用，但也存在鱼龙混杂、负向攀比等问题，少数私募基金违法违规甚至出现“爆雷”，严重影响了行业形象和社会稳定。为切实防范化解风险，保护投资者合法权益，促进深圳私募基金行业规范发展，根据证监会有关工作要求，深圳证监局决定组织辖区私募基金管理人开展私募基金业务全面自查自纠。

五、机构动态一周回顾

国本控股旗下私募逾期

近日，有多位投资人向本报记者反映，3年前购买的“国釜稳盈一号私募基金”“国信稳盈一号私募基金”等多只基金，自2018年至今一直未完成兑付。根据投资人提供的基金购买协议显示，基金的融资人为中商国富，担保人为国本控股，基金管理人为国釜资管。今年以来，国本控股有35起因未按时履行法律义务而被法院强制执行案件，已经连续16次被最高院列入失信公司名单。

中信证券私募债承销违规遭监管连环警示

6月8日，广东证监局披露对中信证券华南股份有限公司采取出具警示函措施的决定。根据广东证监局出具的行政监管措施决定书，中信证券华南在担任“13莒鸿润”债承销商过程中，存在尽职调查工作不充分问题，反映出公司在中小企业私募债券业务开展过程中内部控制不完善，并对责任人员进行内部问责，于收到决定书30日内向广东证监局报送内部问责情况。

前海开源基金子公司遭责令改正

近日，深圳证监局公示关于对前海开源资产管理有限公司采取责令改正行政监管措施的决定。深圳证监局指出，前海开源资管在前海开源资产锦安财富新三板资产管理计划的销售过程中存在宣传推介内部控制缺失的情况，反映出该公司在新三板资管计划管理过程中未切实履行勤勉尽责义务，深圳证监局决定对前海开源资管采取责令改正的行政监管措施。

磐霖资本：与新基建密切相关的新企服投资方兴未艾

新基建不是新概念，在此之前，相关的技术和创新已不断孕育，今年以来的官方正名是对过去市场自发涌现的创新的高度肯定。以新基建为代表的技术将会深刻地影响到国民经济的各个环节，这一波与“新基建”紧密关联的企服与传统意义上的企服有本质的区别，是一种新型的企业级服务；相较于传统企服，新企服更偏重于数据的深度应用，技术的场景落地，产业的智能改造。新企服也必将成为巨大的蓝海市场，新的巨头将诞生于新企服领域。

星石投资：中概股回归，资本市场完全做好准备了

海外资本市场滋养了一批非常好的互联网企业，这样一些企业现在遇到了这样那样的困难，中国完全做好了准备去承接。关于中概股，很多文章写得比较负面，可是伟大企业还是占多数的。中概股离散度比较高，有一些非常好的企业，也有差的企业。对于生命周期偏前期的企业，有这么高的离散度也很正常，整体来说质量还是很好的。这样一批企业如果未来批量回归，这是我们资本市场投资者可以考虑的，当然承接的板也很多。

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