好买基金私募基金整体再度跑输指数
好买基金：私募基金整体再度跑输指数
好买基金：私募基金整体再度跑输指数 更新时间：2011-4-19 11:30:18
截止2011年3月31日，好买・中国对冲基金指数成分基金为146只，指数点位为1644.44点，今年以来下跌2.61%，指数成立以来回报率为64.44%。
以下是好买・中国对冲基金指数基期以来与沪深300指数走势对比图，其中沪深300指数起始点调整为HCHFI的起始点位。
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一、短期业绩表现
2011年3月，沪深300指数微幅下跌0.50%，好买•中国对冲基金指数本月下跌2.20%，比沪深300指数回报率低1.70个百分点。
2011年3月，共有146只阳光私募基金入选好买•中国对冲基金指数。成分基金的月度平均收益为-2.25%，最高和最低月回报率分别为5.99%和-10.87%，极差为16.86个百分点，3月成分基金年化收益标准差为8.99%，较2月下降约2个百分点。3月份只有29只基金获得正收益，68只基金战胜本指数，占比分别为19.86%和46.58%。
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二、中期业绩表现
最近一年，沪深300指数下跌3.66%，而HBHFI上涨2.09%，其最高和最低月回报率分别为6.17%和-4.52%，相差10.69个百分点，HBHFI最近一年年化下行波动率为8.71%，Sortino比率为-0.03。
截止2011年3月31日，超过1年历史业绩记录的成分基金有97只，其最近一年收益率平均值为6.26%，最高值和最低值分别为43.22%和-22.60%，相差65.81个百分点。其中，60只基金获得了正收益，55只基金战胜本指数，占比分别为61.86%和56.70%。近一年回报率最高的产品仍然是展博1期，净值增长43.21%，其次混沌2号和华宝1号收益均超过34%。
从近一年HBHFI与沪深300指数走势图来看，好买・中国对冲基金指数整体上战胜市场，且波动性明显低于沪深300指数。
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三、长期业绩表现
截至3月底，HBHFI指数成分基金中存续期在两年及以上的阳光私募基金有37只，近两年平均收益率为47.32%，年化回报率为21.38%。37只基金中仅1只产生负收益，表现最好的精熙1期两年累计回报128.29%，云程泰1-2期、乐晟股票精选的收益率均超过了100%。
HBHFI近两年年化下行波动率为9.70%，Sortino比率为1.39；最近三年的累计回报率为11.76%，下行波动率为15.08%。自基期以来年化下行波动率为15.74%，Sortino比率为0.73，最高与最低月度回报率分别为14.30%和-13.66%。
从HBHFI指数收益图可知，HBHFI指数自2006年12月以来累计回报率为64.44%，超越了同期沪深300指数收益，在中长期战胜了市场。
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作者：好买基金研究中心
四、附录：HBHFI指数历史数据
日期
成分基金个数
好买•中国对冲基金指数
沪深300指数净值
调整后沪深300指数
2006-12-31
2
1000.00
2041.05
1000.00
2007-1-31
2
1118.03
2385.34
1168.68
2007-2-28
4
1142.42
2544.57
1246.70
2007-3-31
4
1095.01
2781.78
1362.92
2007-4-30
4
1251.65
3558.71
1743.57
2007-5-31
5
1391.28
3927.95
1924.48
2007-6-30
9
1330.37
3764.08
1844.19
2007-7-31
9
1508.56
4460.56
2185.43
2007-8-31
10
1676.97
5296.81
2595.15
2007-9-30
10
1765.70
5580.81
2734.29
2007-10-31
11
1771.75
5688.54
2787.07
2007-11-30
11
1576.28
4737.41
2321.07
2007-12-31
14
1775.00
5338.28
2615.46
2008-1-31
15
1674.86
4620.40
2263.74
2008-2-29
16
1698.68
4674.55
2290.27
2008-3-31
17
1471.37
3790.53
1857.15
2008-4-30
18
1509.79
3959.12
1939.75
2008-5-31
20
1414.12
3611.33
1769.35
2008-6-30
22
1220.94
2791.82
1367.84
2008-7-31
21
1243.39
2805.21
1374.40
2008-8-31
23
1149.82
2391.64
1171.77
2008-9-30
26
1089.28
2243.66
1099.27
2008-10-31
27
946.55
1663.66
815.10
2008-11-30
30
1006.88
1829.92
896.56
2008-12-31
31
1022.03
1817.72
890.58
2009-1-31
33
1069.84
2032.68
995.90
2009-2-28
33
1127.86
2140.49
1048.72
2009-3-31
32
1209.78
2507.79
1228.68
2009-4-30
33
1243.51
2622.93
1285.09
2009-5-31
34
1264.45
2759.71
1352.11
2009-6-30
34
1348.22
3166.47
1551.40
2009-7-31
35
1497.61
3734.62
1829.76
2009-8-31
40
1344.70
2830.27
1386.68
2009-9-30
42
1370.89
3004.81
1472.19
2009-10-31
51
1438.93
3280.37
1607.20
2009-11-30
58
1547.96
3511.67
1720.52
2009-12-31
64
1575.76
3575.68
1751.89
2010-1-31
72
1535.16
3204.16
1569.86
2010-2-28
75
1573.49
3281.67
1607.83
2010-3-31
78
1610.75
3345.61
1639.16
2010-4-30
82
1565.83
3067.37
1502.84
2010-5-31
94
1515.37
2773.26
1358.75
2010-6-30
94
1446.89
2563.07
1255.76
2010-7-31
101
1531.54
2868.85
1405.58
2010-8-31
108
1594.08
2903.19
1422.40
2010-9-30
115
1631.51
2935.57
1438.27
2010-10-31
127
1732.13
3379.98
1656.00
2010-11-30
134
1736.10
3136.99
1536.95
2010-12-31
136
1688.55
3128.26
1532.67
2011-1-31
139
1615.65
3076.51
1507.32
2011-2-28
151
1681.50
3239.56
1587.20
2011-3-31
146
1644.44
3223.29
1579.23
数据来源：好买基金研究中心
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