融资如何并表融资合并

大家好，今天给各位分享融资如何并表的一些知识，其中也会对融资合并进行解释，文章篇幅可能偏长，如果能碰巧解决你现在面临的问题，别忘了关注本站，现在就马上开始吧！

本文目录

注册公司后如何找银行谈融资公司融资流程是怎样的？股票融资有什么标记？什么是表外融资？注册公司后如何找银行谈融资1、你要去银行向专职的信贷经理表达你企业的借款需求，在你们初次沟通的过程中，他会对你企业的基本情况（成立时间、注册资本、办公地址、主营业务等）、股东背景、经营方式、结算模式、盈利状况、资金需求、担保方式、用款期限等基本信息做一个了解；

2、初步沟通后，银行信贷经理会形成一个初步判断。若认为企业经营情况基本符合给予贷款的条件，后续他会提出去企业现场考察的要求，并会让你准备相关审核资料，后面就是贷款审批过程了；

3、若认为企业不符合给予贷款的条件，后续应该就不会再联系你了，但你也可以时常联系他询问一些融资的经验，银行的政策等等，保持关系，日后你的企业符合贷款条件了办理起来也会更方便。

公司融资流程是怎样的？谢邀。

很多公司融资失败，不是因为这些公司没有吸引力，而是创业者不了解vc，不知道vc是怎样运作、怎样判断项目等。而且，最重要的是，他们不了解vc的融资流程。下面我来说说一般情况下，公司向vc融资的一个流程：

一确定目标vc

第一步的目的是挑选出那些可能会投资你的vc，不是每个vc都适合你，你也不会适合所有的vc。

vc融资的第一步是非常重要的，一旦你知道哪些vc是可能跟你匹配的、值得花时间沟通的，你就不必在不相关的vc身上浪费时间，而要集中全部时间和精力，定点“轰炸”真正有机会的vc。

二准备融资文件

你再为向vc融资准备文件的时候，常常会听到很多建议，但他们都会提到的一点是你需要一份商业计划书，用电子邮件或者直接送给vc看。

我认为，最好不要这么么做。商业计划书是有用的，如果一开始你就直接发给vc看，是非常不合适的。因为：

vc通常不会看那些荣昌、无聊的商业计划书

第一次接触，商业计划书无法取得良好的沟通效果

商业计划书只是泛泛之谈，没有针对具体的vc

融资文件不是一次性的，通常随着融资的进程，你需要准备不同的文件：

1初次面谈之前：一两页篇幅的执行摘要，也可以叫做玉儿文件，用来吸引vc的目光，引发他们的兴趣

2融资演示：PPT演示文件，用语面对面跟vc演讲，加深vc对公司的印象。

3尽职调查：让vc对公司进行详细摸底

4法律文件：公司章程、销售合同、以前的投资协议等。

你需要把这些文件都准备好，并且按照内容分成单独的小文件，融资千万的商业计划书，找zboshi007，这样既能满足vc的需求，又能有良好的保密性。另外，你应该按照次序及时提交vc所需要的文件，这样也能给vc留下好印象。

三与vc联系

跟vc联系的关键在于三个方面：与谁联系？怎么联系？什么时候联系？

vc公司的合伙人各自找项目、看项目、评估项目，但真正要投资的话，需要vc公司内部集体决定。所以，创业者要想获得vc的投资，就得先说服vc公司里的某个恰当的合伙人，由他来负责推进你的项目，并说服其他合伙人。

找到相应的vc联系人之后，跟他们联系的最好方法是找人推荐。看看你的朋友圈，有没有可以做推荐的人。如果你找了融资顾问帮你的话，这项工作就简单多了。如果你的鱼饵文件能够钓起vc的兴趣，他们会让你作面对面的融资演示。如果你聘请了一些有头有脸的人物做公司的董事、顾问的话，你会发现这个时候，他们会给你很多推荐。另外，参加一些风险投资的回忆、论坛也可以认识一些vc。

四给vc做融资演示

融资演示包括了PPT结构、PPT页数、每页的主题、每页的内容量、演示者的演示方式、演示文件的重点内容等。

演示的内容当然比演示方式更重要。要知道演示内容是否能成功，那你首先要知道vc想通过你的演示了解什么。当然，无非就是规模巨大的市场以及行业、完美的产品、独特有效的商业模式、诱人的财务状况以及预测、梦幻的团队等等。

如果你的PPT中包括了上述全部内容，也许真的够了，但这并不是vc想了解的全部内容。一个vc合伙人一年可能只投资一两个新项目，你在给vc做演示的时候，相当于跟他说：忘掉你正在看的、已经看过的所有其他项目，我的项目就是你今年最好的投资机会。

对于任何vc，决定他们对项目判断的是两样东西：对公司管理团队的信任度和公司能陈宫的客观证据。vc越信任你，并且公司运营良好的信息获得越多，你就很有可能从vc桌上的一大堆项目中脱颖而出。你需要向vc展示你是个值得信赖的人，你的公司将会走向成功，vc并不是眼光短浅、不愿意承担风险，他们只不过是投资给他们能够看到的最好的项目而已。

五后续会谈及尽职调查

一旦创业者给vc做了一个成功的融资演示，博得了vc的兴趣，后面就是更多的会谈和vc对你公司的尽职调查。有些vc这个时候只是做一些简单的调查，在签订termsheet之后再进行详细的尽职调查。

在vc投资过程中，尽职调查工作通常由vc的一个合伙人以及投资经理来实施，详细的尽职调查就会请第三方的会计师和律师介入。

通常只有在你跟白痴签了排他性的termsheet之后，vc才会请第三方的会计师和律师进场做财务调查和法律调查。

在尽职调查期间，你跟vc的接触会非常频繁，也许每桌2-3次，会跟vc公司不同的人谈公司方方面面的事。但目的只有一个，就是验证vc对你的判断。

vc在对你做调查的时候，你最好能抽时间查查vc的情况。最好的方式就是跟这家vc投资过的公司的ceo谈谈。把更多你关心的问题搞清楚之后，你也可以决定是不是接收这家vc。

六合伙人演示以及出具termsheet

给vc的全体合伙人做的融资演示，决定你能否拿到vc的termsheet。这个演示比拟给那个在过去几个月一只跟你密切沟通、正在调查你的vc合伙人的演示更为重要，但是重点不太一样。创业者给全体合伙人演示的目的不是不让他们挑出毛病，而是让他们发掘你的投资价值，对你说yes。

七termsheet谈判

创业者不要急着在termsheet上签字！很多创业者，因为觉得termsheet是融资的一个重要的里程碑，急着要签。但要记住，你有termsheet拿在手上，可以促使别的vc尽快给你termsheet。先给你termsheet的会很急，因为这样，主动权就在你手里。签了termsheet之后，因为通常有排他性条款，你只能跟一家vc继续下去，主动权就回到vc手中。vc就可以慢慢地做详细的尽职调查，甚至有些vc会变更条款内容。

八法律文件

vc通常有一套所谓的标准的投资文件，但基本上都是从vc的利益角度出发，创业者要自己与vc谈判termsheet，落实具体条款的用途和目的，然后由律师将你的真实意思转换成法律文件。其实，大部分的条款是可以协商的。如果有律师帮忙解释和沟通会让你的法律文件更有针对性，另外，如果你手上能够拿到好几家vc的termsheet会让事情更为简单，相互对比一下，你就能够在谈判桌上有更多的底气。如果在项目足够好的前提下，同时又有其他vc的竞争，这个时候沉不住气的vc会主动松口，而且很多苛刻的条款会被放松。

目前国内外资vc很多，如果投资者向他们融资，可能涉及到的法律问题会更多一些。是做红筹架构模式投资，还是做盒子公司形式？是投人民币还是投美元？这会涉及到向有关政府主管部门的一些申报手续，当然这个问题创业者不必担心，律师和vc非常清楚相关操作程序。

九资金到账

按照你给vc的资金使用计划在未来一年左右的时间内按照需求使用。逐步实现公司设定的里程碑，兑现给vc的承诺，这样vc的后续资金才会即使到账。换豪华办公室、大幅张新、大肆招人等这些事情不要轻易决定，因为有很多公司没钱能经营活下去，融到钱却破产了。

股票融资有什么标记？带有R标记的就是说明可以融资和融券，不过这只是一个记号，但不表示散户有资格！融资融券是有一定的门槛的！有两个硬性条件：

第一个是在有融资融券试点资格的券商那里开户满18个月（1年半）！

第二个是要求时点资产不低于50万元。

只有你达到这两个条件，就可以向证券公司申请开通融资融券业务了，参加考试，签署相关合同就可以了。

那么以我十多年的炒股和有盈利的经验来看，对于市场里绝大部分的散户，可以说是99%的散户来说，融资就是一团火，不能碰！炒股那么多年里，我没见过几个靠融资发财的，但是亏光本金的到见了不少！就好比这次2015-2018年的熊市吧，只要是带有一点点杠杆的几乎都亏得不成样子，如果你是满杠杆的，估计早就已经被清仓了！所以最好的投资策略就是不要融资！

每一次的成功也许只是一次等候，在此之前，坚持！就是一切！感谢支持，看完能不能给个点赞呢，谢谢！！

什么是表外融资？感谢邀请。“表外融资”一词常见于金融数据的统计报告，而事实上，表外融资并不只是金融机构专属。如《财富》杂志所言：“世界500强企业中不使用表外融资的公司是极为少见的”。表外融资是一种隐蔽性极强、投融资信息不对称的融资方式，鉴于目前监管制度的不完善和现行会计准则的漏洞，表外融资给融资需求旺盛的企业提供了一个打“擦边球”的机会，填补了企业表内融资所填不满的资金缺口，成为融资方趋之若鹜的“聚宝盆”。

何谓表外融资？表外融资中的“表”指的就是资产负债表，那么表外融资实际上就是在资产负债表记录之外的融资。即该项融资行为既不在资产负债表中引起资产方的增加，也不会引起负债及所有者权益方的增加。从广义上来说，对企业经营成果、财务状况和现金流量产生重大影响的一切不纳入资产负债表的融资行为，都属于表外融资。

为什么企业会选择表外融资？对于企业而言，表外融资的动因主要有以下几个方面：

1.优化企业财务状况

企业通过表外融资，甚至将表内融资转移到表外，将优化企业的财务状况，使资产负债表的质量得到明显改观，使其对潜在投资者具有更大的吸引力。

2.扩大企业经营成果

表外融资筹措的资金以及形成的资产并不在资产负债表内直接反映，而其所形成的费用及所取得的经营成果却在损益表中反映出来，扩大了企业的经营成果。

3.规避借款限制

企业的债权人为了保护自身权益，往往通过对企业添加债务规定了种种限制，如规定不得突破某一负债权益比率。企业为在上述限制范围内扩大财务杠杆，便会寻求在资产负债表之外的融资方式，在满足自身资金需求的同时，规避了借款限制。

4.避免账面价值的损失

公司购进的资产被记在资产负债表下并按期提取折旧，一般而言，使用过的资产的市场价值下降速度要比账面价值下降速度快得多。如果一家公司在资产完全提取折旧之前更新设备，那么该设备账面价值超出再销售价格的部分都必须在交易的当期的财政年度被记为收入的减少，绝大多数财务主管都不愿意这种情况影响当年的收入。这时表外融资就能够起作用，因为资产不会被列在资产负债表上，它们被当作费用处理。特别对于那些贬值速度很快的、价值比较高的资产来说，使用表外融资的经营性租赁是个很好的解决办法。

实现表外融资的具体方式有哪些？1、直接融资

以不转移资产所有权的特殊借款形式融资。如经营租赁、代销商品、来料加工等经营活动不涉及到资产所有权的转移与流动，会计上无需在财务报表中反映，但资产的使用权的确已转移到融资企业，可以满足企业扩大经营规模、缓解资金不足的需要。

其中经营租赁是一种经典的直接表外融资方法。根据所体现的经济实质不同，租赁分为经营性租赁与融资性租赁两类。现行会计准则只要求资产负债表对融资性租赁的资产与负债予以反映，根据《企业会计准则第21号》第六条的规定，符合下列一项或数项标准的，应当认定为融资租赁，否则即为经营性租赁：

（一）在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。

（二）承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权。

（三）即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分。

（四）承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值；出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。

（五）租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。

在现实中，承租人往往会想方设法地(有时以放弃一些利益为代价)和出租人缔结特殊租赁条款以规避上述会计准则中关于融资租赁的门槛，例如：会将租赁期规定得稍短于准则限定的年限，使得尽管从经济实质上考虑，与租赁资产所有权相关的风险和利益已基本转让给承租人，即实际上是融资租赁的协议，但是承租人仍可将其作为经营性租赁处理，从而达到表外融资的目的。

2、间接融资

这是由另一企业代替本企业的负债的融资方式。最常见的是建立附属公司或子公司，并投资于附属公司或子公司，或由附属公司、子公司的负债代替母公司负债。

合资经营的方式也很常见。具体而言，若某企业持有其他企业相当数量、但未达到控股程度的所有者权益，后者被称为未合并企业，由于该企业并不控制未合并企业，因此只须将长期投资作为一项资产予以确认，而不必在资产负债表上反映未合并企业的债务。企业在未合并企业中安排投资结构、从事表外业务，规避了报表合并的问题，从而实现表外融资。

还有一种流行的形式叫特殊目的实体（SPV），即一个企业作为发起人成立一个新企业，后者被称为特殊目的实体，其经营活动基本上是为了服务于发起人的利益而进行的。一般而言，如果一个公司能够控制另一个实体财务利益（通常指持有对方50%以上有投票权的股权），那么该实体就应该列入公司的合并范围，而对于SPV，相关的会计规定比较特殊，只要独立于发起人的第三方拥有SPV3%以上的权益资本，就成为SPV名义上的所有者，而发起公司即使投入剩余97%的权益资本，对SPV仍然可以适用表外处理。公司与SPV虽然并不合并报表，但之间一般存在协议控制或其他特殊安排。通常，SPV的负债相当高，所有者权益尽可能的低，发起人尽管在其中只拥有很小甚至没有所有者权益，但承担着所有的风险。

判断SPV手段是否构成表外融资，关键在于企业将资产通过协议转让给SPV后是否仍然继续涉入资产。会计上将继续保持与资产相关的风险与收益的权利叫做“继续涉入”。如果企业将资产通过协议转让给SPV，但却继续涉入资产，那这种SPV手段就属于表外融资。譬如安然公司将一些垃圾资产出售给了SPV公司，融到一笔资金，又继续涉入该资产。安然公司在SPV中不占有控制权益，于是不合并报表，利用SPV获得的融资不反映在安然的报表中。但是由于继续涉入的问题，垃圾资产的风险其实仍然保留在安然公司。安然大量利用这样的方法隐藏自己的垃圾资产，让看上去好看的报表实质上很脆弱。结果垃圾资产一爆发，就对安然自己的报表产生了影响，随之产生一系列的连锁反应。这一事件直接导致了美国会计准则的变更。

3、转移负债

转移负债就是企业将负债从表内转移到表外。这种转移可以通过应收票据贴现、出售有追索权应收账款、签订售后回购协议和资产证券化等实现。

（1）应收票据体现是指企业以未到期应收票据向银行融通资金，银行按票据的应收金额扣除一定期间的贴现利息后，将余额付给企业的筹资行为应收账款抵押借款性质，实质上以应收票据作为抵押的借款。

（2）出售有追索权的应收账款是指企业将应收账款出售给第三方（如金融机构、投资公司）以筹集资金，同时赋予购买者在收不回账款时对出售者的追索权，因此从本质上来讲，出售有追索权的应收账款实际上是以应收账款为抵押的借款，与应收账款贴现性质类似，并不是真正的出售。

（3）售后回购是指卖方在销售商品的同时,与买方签订合同,规定日后按照合同条款购回商品，售后回购在本质上属于一种抵押贷款，出售方以出售产品的形式使得购买方以拥有所有权的形式获得出售方资产的质押权。也就是说售后回购是假销售、真融资，但却不在资产负债表中披露，从而实现表外融资。

（4）资产证券化是指将缺乏流动性，但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排，进而转换为在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。其操作方式通常是融资方将某项资产的所有权转让给金融机构，该金融机构再以此项资产的未来收益为保证，在债券市场上以发行债券的方式向投资者进行融资。虽然资产证券化在经济实质上属于一种融资活动，但从法律角度来看，它只是某项资产的转让，所以也不被要求在资产负债表上进行反映。当然，资产证券化的过程非常繁琐，并涉及大量的法律、外汇管理、会计处理等各方面的问题。实行证券化的资产通常包括：住宅按揭、信用卡、汽车贷款、应收帐款、租赁应收款等。

4、创新金融工具

或称衍生金融工具。近几年是创新金融工具大爆炸的时期，这些金融工具主要包括：期货合约、期权合约、远期合同、互换合同等。由于环境的变化、竞争的加剧和对于风险进行控制的需要，使得金融工具创新的势头不减，并将持续下去。然而，会计准则的制定并未赶上金融工具创新的步伐，按现行会计准则，运用创新金融工具所产生的金融资产与金融负债在财务报表中大都不能得到体现，而只是在报表附注中予以披露。

表外融资应适当、合理运用按照现行的会计准则，企业进行表外融资是可行的，表外融资对企业财务状况和经营活动的推进都有一定的影响，企业如果懂得合理地运用表外融资技巧，能够促进企业的发展带来好处。但是，作为一种积极、灵活的融资渠道，表外融资也可能存在欺骗公众、威胁企业所有者及债权人利益的风险，美国“安然事件”就是一个典型案例。

因此，监管机构很可能会出于对维护国家市场经济的公平性和保护投资者的利益的考虑，认为表外融资行为掩盖了企业的重要财务信息，很可能误导信息使用者，从而要求会计准则制订机构修改会计准则，确认必须基于经济实质重于法律形式这一会计原则，按其经济实质处理一项交易，减少表外融资项目，尽可能地将其纳入资产负债表。另外，表外融资所引起的资产和负债不在资产资产负债表中列示，可能严重影响相关利益者的决策，导致不必要的损失，因此根据充分揭示原则，这些融资活动所引起的约定义务和或有负债应该在报表附注中加以说明。严格的财务报表揭示，将在很大程度上减少表外融资对报表信息真实性和完整性的影响，有利于企业不同利益主体对报表的使用。

企业本身要积极并且谨慎地探索表外融资的利弊，通过科学的分析方法与合理的决策程序，适当的运用表外融资，使其更好地服务于企业的长远发展。同时，要重视法律法规的作用，合理规范表外融资的会计处理，坚持谨慎性原则，尽量通过表内化来提高企业信息披露的透明度，维护市场的稳健发展。

希望能帮助到你。

好了，关于融资如何并表和融资合并的问题到这里结束啦，希望可以解决您的问题哈！

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