杨成万金融投资报今年有望上4000权重股有机会
杨成万金融投资报：今年有望上4000权重股有机会
杨成万金融投资报：今年有望上4000权重股有机会 更新时间：2011-1-17 10:30:52 专访国家理财规划师协会专业委员会秘书长刘彦斌
面对日益严重的通胀压力，怎样才能使自己的资产不“缩水”并且有所增值？在2011年的投资理财市场上应该选择哪些品种作为投资对象？采取怎样的操作策略比较合适？为此，本报记者独家专访了国家理财规划师协会专业委员会秘书长、北京东方华尔金融咨询有限责任公司总裁刘彦斌先生。
股票市场：
最高4000 最低2600点
记者：上周五，央行又上调了存款准备金率 ，市场流动性会受到多大的影响？
刘彦斌：按理说，央行上调存款准备金率后，受到影响的是实体经济，而不是股市。因为从理论上讲，银行贷款是不能进入股市的，上调存款准备金率对股市没有直接的影响。不过，整个社会的流动性下降了；同时，也不排除有少数单位和个人以另外的名义向银行贷款后投入股市。
记者：对2011年股票市场走势有什么样的基本判断？
刘彦斌：上周沪指收在2800点下方附近，近期继续大幅下跌的空间已经不大了。当然，从全年来看，不排除有在目前点位上下跌一、两百个点的可能。因此，我对今年沪指运行点位的基本预测是，最低2600点，但最高时有望上4000点。
记者：现在才2800点，距离4000点还有1200点或者40%以上的空间，你是如何得出这一结论的？
刘彦斌：我认为今年股市有可能上4000点主要基于以下两个方面的理由：一个理由是，从基本面来看没有什么大问题。估计2010年经济增长幅度在10%左右，2011年会有所下降，但也不会低于9%。从上市公司业绩来看，2010年有80%的公司“预喜”，特别是银行、保险、地产类公司的平均业绩增幅高达30%左右，这在历史上也是少见的；另外一个理由是，货币政策虽然在收紧，但民间资金规模大，如目前居民存款已经高达20多万亿，即使有10%的存款进入股市也是2万亿之巨，现在关键是看股市的赚钱效应如何。
记者：那么，你认为今年哪些股票的上涨概率比较大一些？
刘彦斌：我个人认为，今年大盘股上涨的概率会大一些。因为大盘股估值低，像银行、地产、保险类股票已经跌无可跌了，银行股市盈率很低，才10倍，30%以上的业绩增幅更增加了安全边际。而银行、地产、保险类股票大都是大盘权重股，它们的上涨对拉升指数的作用十分明显，因此，我认为今年股市有可能上4000点。虽然中小板、创业板股票还将调整，但它们对指数的影响较小。
记者：你作为理财专家在股市投资方面能否给投资者一些建议？
刘彦斌：可能不少人投资股票最大的感受就是“赔钱快，挣钱难”，因为大多数人炒股最容易犯的错误就是“追涨杀跌，高吸低抛”。因此，我给大家五点忠告：首先，买股票就是买公司。买公司的成长，看不懂的公司一律不买；其次，买入价格很重要。无论什么样的股票，在低位买入才有好回报；第三，别指望一夜暴富。涨停的事不会经常遇见，买了股票就放在那里等；第四，买了股票别天天看。k线图就是心电图，受不了，特别容易出错；第五，不要听别人说。谁说他买的股连续5个涨停，不一定是真话，跌的时候没告诉你。想长期赚钱，自己做自己的，买入后持有，就能做到低吸高抛。
其他市场：投资策略各异
记者：你对基金投资方面有何建议？
刘彦斌：如果是股票型基金，那么，它的表现大体上是和股票一致的，差别在于各家基金公司甚至各位基金经理的操作水平。我曾经提出了一种新的基金投资方法定期变额投资。第一，投资的期限不变，比如还是每个月投入资金；第二，投入的资金总量不变；第三，在市场平均市盈率处于15倍以下时，每月投入1000元，但在市场平均市盈率不断上升时，比如20倍时就减少到500元，25倍时就减少到300元，超过30倍就停止投入。投资人可以把市场处于高位时节省下来的资金，在市场平均市盈率重新回到30倍市盈率以下时分期分批投入市场，比如在15倍市盈率时每月投入1500元，到10倍时投入2000元。总之，投入的资金总量不变。定期变额投资法是对定期定额投资方法的改进，而且易于操作，只是投资人要对大盘平均市盈率的变化稍加关注就行了。这样做可以提高资金的使用效率，提高盈利能力。不过，现在推出了定期变额投资的基金公司还不多。同时，投资者不妨投资ETF基金，因为它比投资主动型基金更简单有效。
记者：去年以来国际金价涨得很“凶”，那么，今年还会往上涨吗？
刘彦斌：因为黄金一方面具备了商品属性，而另一方面又具备了金融属性，因此，金价的上涨主要因为货币的贬值，包括人民币和美元，对抗通货膨胀，对抗纸币贬值，未来还会有比较大的上升空间，所以金价会持续上涨。我预计未来五年金价上涨到3000美元/盎司；未来10年会上涨到10000美元/盎司
记者：你对即将在重庆和上海实施的房产税试点有何看法？房价会跌吗？房产投资还有机会吗？
刘彦斌：目前重庆只针对高挡房，如别墅和单套面积在200平方米以上的房子征税，但这样的房子毕竟只是少数；而上海只针对新购房者征税。从上述规定来看，房产税在重庆、上海两地试点期间，对房地产行业影响不会太大，主要是心里方面的。中国经济在未来20年时间里仍能保持快速增长，人民收入会继续提高，资产价格会持续上涨，房地产价格是不会跌的，还会持续上涨，未来五年中国的房价会翻一番，现在能买一套房的钱，5年后可能只买一间房了。未来房产投资还有机会，只是它的流动性不如股票。
记者：上周四，美元对人民币的汇率已经跌到了1:6.60，在这样的情况下，今年还可以投资外汇资产吗？
刘彦斌：目前我国有高达2.8万多亿美元的外汇储备，再加上美国继续实施“量化宽松”的货币政策，现在美元对人民币的汇率已经跌到了1:6.60是必然的现象，今年人民币还会升值，美元还会贬值，其幅度将在5%之间，也就是美元对人民币的汇率将跌到了1:6.30-6.00。在这样的情况下，不适合持有外汇资产，包括美元和作为美元“联系货币”的港币等。
记者：在我国已经进入加息周期后，债券市场还值得投资吗？
刘彦斌：今年在多数时候的物价上涨幅度都会在5%附近，比较严重的通胀压力使我国进入了加息周期，今年内将多次加息。因此，现在不适合在债券市场投资。
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