第2次银行降息股市走势银行降息股市

大家好，如果您还对第2次银行降息股市走势不太了解，没有关系，今天就由本站为大家分享第2次银行降息股市走势的知识，包括股市的问题都会给大家分析到，还望可以解决大家的问题，下面我们就开始吧！

本文目录

为什么美联储紧急降息50基点后，美股昨日再次暴跌？还会跌？历史上美联储降息时黄金走势都如何？美国股市下跌，降息，会不会是其他国家的股市上涨，资金流入？美元在降息，世界各大央行也纷纷降息，美元还会贬值吗？为什么美联储紧急降息50基点后，美股昨日再次暴跌？还会跌？美股在美联储降息50基点后，从盘中跌幅1%转为直线上涨1%，随后全天最终收跌近3%，再次暴跌。为何美联储超预期降息之后，美股依旧暴跌？这要看降息的针对目标和降息的效果。

从全球央行角度来看，g7会议，全球七国集团声援金融市场，表明了对国际公共卫生事件造成的金融市场给予坚决干预的决心，其中，美国鲍威尔等主持了电话会议，随后，美股开盘在2日创出历史最大当日涨幅5%以上后继续暴跌，随着美股继续暴跌，美联储迅速做出了降息的举措。而美股在降息刺激下，由跌幅超过1%迅速转为瞬间上涨1%，随后继续下跌，直到收盘跌幅均接近3%。

之所以美股会继续暴跌，其根源主要是公共卫生事件迅速扩散到全球，造成的全球产业链影响和经济增长的影响，还没有明朗——是否会因为降息而产生对不利影响的对冲？以及公共卫生事件是否会得到有效的控制？这两个因素并不明朗，并且短时间也难以明朗。

而事实上，美股相对全球金融市场而言，尤其是相对a股市场而言，历史累积涨幅巨大，处在美股历史估值和指数的相对高位。自身积累了长期的调整压力。在“公共卫生事件”这个突发和外界因素的刺激下，金融市场难免就会出现“过度反应”的现象。

按照美联储鲍威尔的发言，降息是为了解决供应链问题，为了减少对金融市场流动性的压力而采取的降息。而事实上，全球因为产业链供应链受到公共卫生事件的实质影响到目前还未解除，依旧处在“受停滞和不利影响”中。必然的也就造成美股暂时不会因为降息而反应出“摆脱供应链不利影响”的走势。

因此，全球央行加入降息，肯定有助于全球金融市场逐步降低冲击和跌幅，但是，不会因此而一举扭转或者一次性扭转跌幅。

历史上美联储降息时黄金走势都如何？美联储降息一般会影响美元汇率走低，而美元对于黄金有很高的定价权，所以美联储降息容易推动黄金价格上涨；同时降息会向市场释放流动性，市场流动性的提高会促使通胀上行，而黄金也属于国际大宗商品，所以当美联储降息时，黄金也会因通胀预期而上涨。

另外，美联储降息一般会促进居民消费增长与经济趋势走强，这会促使黄金的个人消费与黄金工业消费的增长，有助于推高金价。

以2008年美国次贷危机为例，次贷危机之后，美国大幅降息，美联储几乎一年内将利率由5.25%降至近零利率水平，而2008年纽约金最低时为684.6美元/盎司，到了2011年黄金最高时一度触及1923.7美元/盎司。

（纽约金指数年线）

1990-1991年美国经济衰退，美联储逐步将利率从6%调降到3%，黄金在1993年出现了反弹，但是受美元1991年之后大幅升值影响，黄金价格涨幅有限，受美元汇率长期升值压制，国际黄金价格长期处于低位徘徊。

2000年美国互联网泡沫破灭，美国经济出现衰退，再加上“911事件”，令美国经济雪上加霜，于是美联储大幅降息，逐步将利率由6.5%下调到1%。而2002年美元汇率也开始大幅贬值，导致国际黄金价格大幅上涨，纽约金2001年最低时为256.5美元/盎司，而2007年时最高上涨至857.3美元/盎司。

综合来看，当美联储降息并带动美元汇率贬值时，黄金上涨的概率会更大一些。不过今年的情况有所转变，目前美联储降息预期有所增加，可美元依然走强，同时黄金价格依然强势，这主要是由欧盟及日本等经济低迷所导致的，欧元等相对美元明显弱势，导致美元被动升值。同时今年影响黄金的利多因素过多，譬如全球金融风险系数偏高、英国无协议脱欧、全球经济增速下滑、多国央行降息、去美元化等，这才会出现黄金价格与美元汇率同时走强的局面。

虽然如此，黄金投资者还是需要谨慎，今年在判断黄金价格的上涨因素时需要加强对美元汇率问题的思考，美元汇率走强与黄金价格走强不容易形成长期形态，最终总有一方会逐步修正方向。

美国股市下跌，降息，会不会是其他国家的股市上涨，资金流入？那个“是”应该是个“使”字。

答案是，有可能，但不一定。

比如阿根廷，如今利率超过50%，恶性通胀常年累月，如果资金从美股退下来，会去吗？很明显，由于美元是国际货币，而美国和很多国家之间资本流动没有屏障，不同资产种类之间资金切换也没有屏障，很方便在各国股市腾挪，甚至有基金24小时轮动环球操盘。所以，美国降息，如果足够多的降息，不管美国股市跌不跌，资金都会溢出，但资本退出美股去哪儿的问题，是没有确切答案的。钱在你手，决策你有。

我们只是从通常情况下，看国际资本的流动方向。当然这里面有很多框定条件，比如资本是自由流动的，比如这些投资者不喜欢金融衍生品，他们的偏好在于债券和股票，并且目标是全球性的。

那么在这个情况下，我们来看短期的预期和长期的预期：

短期预期：如果美股下跌，美联储降息，美元贬值，并且货币泛滥而溢出。他们首先的目的地，是哪儿？是美国国债。美国国债是作为一项资金的吸收工具存在的，原因是，量足够的大，流动性足够好。这意思，就是你有几千亿资金也可以买到，不用担心一买就涨停。而你要套现几千亿也不会造成市场太大的波动。

好了，如果利率降低，比如从3%到1%，现如今市场上面的国债还是3%利率的时候发行的，票面利率一定不会低于3%，这时候利率降低，你是不是可以直接从银行借钱然后买美国国债呢？对吧。但是要注意，当你买入国债的时候，国债价格上升，到期收益率下降。也就是说，1000元买国债，你年利息收入30元，但你直接用1030元买来国债，一年后是不是也只能收回1030元？所以，买国债的人多了，这个国债利率和基准利率之间的差额，就被吃光了。

然后呢。资本要找新的目标，国债没肉了，就会去其他领域找投资。题主说了，股市不好，那么债市呢？那么其他新兴国家呢？这个时候就要看宏观经济了。大多数时候美元是会溢出的，比如2006年-2007年，我们就遭受了很严重的输入性通胀，因为我们在提高利率，人民币在升值，房价在涨，制造业也在发展。好经济吸引了外资，高利率又吸引了投机。但是问题来了，如果全球经济都是在失速的呢？又或者短期找不到方向呢？

在1987年，就是如此，短期的道琼斯跌了21%，资金先去国债和美元（A股散户的空仓，在机构那里必须要有投资的方向，金钱永不眠，总有一种资产需要持有），最后，方向是黄金。

上面短期内容有点多，我们总结：短期投资靠信息直觉，所以对于宏观面的观察时间是不存在，如果美股下跌，降息也不能止住，资金会先去美债和汇市美元，然后跳往黄金等避险资产，比特币如今属性略微像黄金，但是个人坚持认为黄金的价格稳定性使其属性更佳。

长期预期：在2015年，有宏观预测已经确定了美元的强势趋势，当时是美联储耶伦要加息缩表，美元强势，的确是吸附了美元，让全世界美元回流美国。记得很清楚，当时富士康和福耀都在向美国延伸，国内大型企业比如万达和一些地产企业大规模的投资到了美国。其实这无可诟病，如果美元是升值的，你当然要持有美国资产。这个预期一直延续到今年年初，2-3年的强势美元让一些国家货币外流，比如土耳其和阿根廷，这几年通胀上天，货币入地。

同样的，长期预期如果确定美国降息是持续性的，而且美国经济已经进入下行周期（美国经济是永远的繁荣-衰退循环，美国建国之后就没有停止过，这源自于美国金融的存款金字塔结构，此处省略一本书）。那么，其他国家必然久旱逢甘霖，特别欧盟和日本利率倾向于负数，如果美国也负数，很多国家要应付的就是庞大的通胀了。但是接受这些美元的国家前提都是，经济强劲。

除了上面我国06年-08年的举例，还有就是日本1985-1990，我们诟病日本为什么要在1986-1987年降低利率。从5%到2.5%，这里面其中一个考虑是，竞争性贬值，从货币通胀的输入方变为输出方。这种做法最后证明是副作用的。但是，宽松还是不贬值的日元的确获得了一定的国际化货币地位，作为一种储备存在于各国央行。

综上：所有的环球投资，抛开并购，都是根据比较原则，任何资产都是在和其他资产比较当中产生吸引力。比如当下黄金有吸引力，这仅仅是当下。如果基础改变了呢？很多事情都是在改变的，时移世易，一切改变都会改变这种相对来说的比较优势。

个人的建议是，建立多种投资通道，在不同通道之中比较，不要拘泥于一种资产。我将这种做法叫做“清空跑道，随时起飞”。任何危机都是相对价格的贬损，任何时间都有发财机会。

美元在降息，世界各大央行也纷纷降息，美元还会贬值吗？7月31日，美联储宣布降息25个基点，使美国联邦基金利率维持在2%-2.25%之间。美联储降息，意味着美元投资价值下降，但是，从美元指数看，并没有出现明显的降幅，说明美元仍然比较强势，美元还会贬值吗？

从全球现在的经济形势看，大部分经济体都表现出增长放缓的迹象，而且，为了刺激国内经济增长，年内已经有24家央行宣布降息。根据部分机构的预测，美联储在9月份再次降息的概率非常大，因为本次降息并没有达到预期的效果，而且美国总统认为美联储应该降息100个基点。如果美联储继续大幅度降息，美元进一步贬值或不可避免。

（美元指数K线图）

如何衡量美元升值还是贬值？衡量美元价值的一个重要指标就是美元指数，是美元与一揽子国际货币的对价，它反映了美元在国际市场的汇率情况，通过美元指数的变化，可以衡量美元的强弱程度。与美元指数对应的一揽子货币及其权重如下：欧元占57.6%，日元占13.6%，英镑占11.9%，加拿大元占9.1%，瑞典克朗占4.2%，瑞士法郎占3.6%。美元指数上涨，说明美元升值，美元指数下跌说明美元贬值。

如下图，是美元指数多年来的走势图，2000年到2002年期间，美元指数达到最高点120点左右，2008年前后美元指数达到今年最低点70.68，经过一段时间的恢复期，美元指数重拾升势，现在，美元指数正处在100的关键位置，因此未来美元指数是继续升值，还是逐步贬值，关键看美国的经济情况和货币政策。

（美元指数历史走势图）

美国货币发行和利率走势情况货币价值分为绝对价值和相对价值，美元指数说的是相对价值。作为绝对价值来说，衡量一个国家的货币会不会贬值，就要看它是否存在货币超发的现象。所谓货币超发，就是说央行发行的货币超过了市场经济总价值。比如市场总价值增加10亿美元，那么对应的货币供应量也应该在10亿美元左右，如果货币发行超过10亿美元，货币绝对价值就会贬值。

1、狭义货币M1

狭义货币是指流通中的现金和商业银行活期存款的总和，这部分都是流动的钱，反应的是现实购买力。M1=M0+商业银行活期存款，其中M0是流通中的货币。

如下图，是美国近年来M0和M1变化曲线图，从图中可以看出，M0近期呈加速下降趋势，而M1趋势略有下降，这说明流通中的货币减少了，商业银行活期存款不便或略有增加，也就是生产流通环节资金下降，这预示经济可能会产生衰退。

（美国M0和M1折线图）

2、广义货币M2

广义货币M2是在M1的基础上增加了定期存款和储蓄存款，新增这部分定期存款也可能潜在的转化成为流动性，比如企业可以把定期存款转换成活期。M2被称为广义货币，它更能反映出社会资金总量变化情况。

如下图是美国近一年M2数据柱状图，我们可以看到，美国M2增长非常明显，说明社会上的资金总量增加非常快，而且，和M1相比，M2增加，意味着定期存款增加，投资意愿降低。

至于货币是否存在超发，要看社会经济增长情况，如果货币供应量超过国民经济增长，就说明存在贬值的基础。

（美国近期M2柱状图）

3、美国的利率情况

最近，美国结束了长达十年的加息周期，利率下调25个基点，美联储主席鲍威尔在发言中称，这是只过程中的调整，意思是并没有结束加息周期。但是市场好像不买账，美国股市自从降息后连续下跌，美国总统更是认为，为了支持经济发展，美联储应该再降息100个基点。

如下图示是美国利率的走势预测图，从图上可以看出，美国联邦利率已经出现一个弧顶的状态，将来很可能会继续降息。如果利息持续下行，美元绝对价值贬值将不可避免。

（美国联邦利率走势趋势图）

美国经济发展和市场观点美元会不会贬值，除了看货币发行和利率，还要看美国的经济发展情况，如果美国经济持续强劲，那么就会支撑美元指数上行；如果美国经济存在问题，后续增长乏力，美元指数也就失去了支撑。

1、美国的GDP

GDP是国民生产总值，反映了一段时期内一个国家的经济增长情况，被认为是衡量一个国家经济增长最重要的指标。美国做为世界第一大经济体，近年GDP仍然保持正增长，总量不断增加。

如下图是近十年来美国GDP总量情况，同时叠加了一个广义货币M2的曲线进行对比。我们可以看到，在2014年之前，美国M2和GDP基本保持同一态势，从2015年开始，M2开始低于GDP，进入2018年，M2开始超过GDP。

也就是说，和历史数据相比，M2比以前增加了，如果说2016没有货币超发，这说明美元现在已经超发了。

（美国GDP和M2对比折线图）

2、居民消费价格指数

居民消费价格指数CPI是一个衡量物价和消费情况测指标，如果CPI增长较快，说明物价在上涨，居民消费支出增加，社会出现通货膨胀，货币出现贬值。

如下图，是美国一年来CPI指数柱状图，从中可以看出，美国的CPI近一年来一直呈上升趋势，说明物价上涨的。结合前期美国劳工部公布的数据，美国平均工资也在增长。通过这两点可以看出，单位美元的购买力是在下降的。

（美国近期CPI柱状图）

总结：美元今后走势预测今年，美联储已经宣布降息一次，未来一段时间内，美联储很可能再次降息，美元降息意味着美元盈利能力降低，就会出现货币绝对贬值。

通过上面的分析看，短期内美元绝对价值下降或不可避免，因为全球经济并不乐观，美国经济也并没有非常强劲的表现，美国的广义货币M2增速超过GDP增速。为了刺激经济发展，美联储再次降息已经箭在弦上，所有这些都将使得美元和自己比将会贬值。

（美元指数短期走势预测图）

但是，现在全球已经有24个国家宣布降息，今后可能会有更过的国家跟进，美元贬值情况还要看国际汇率情况。如果其他国货币贬值，美元也贬值，论购买力来看，美元对外有可能是升值的。所以，判断美元是否贬值，还是要看美元指数的变化情况。

如上图所示，是美元指数的短期趋势预测，从现在看，我们还很难判断美元指数会不会下降，但是结合前面的利率变化趋势看，如果美联储近期连续多次降息，美元指数走低的概率还是很大的，如果像特朗普所言一次降息100个基点，美元指数有可能出现大幅下跌；如果美联储采用小步慢走的方式降息，美元指数有可能在目前位置继续波动。

关于第2次银行降息股市走势，股市的介绍到此结束，希望对大家有所帮助。

股票基金

证劵

理财