神秘游资恶炒联环药业江苏证监局关注股价操纵

神秘游资恶炒联环药业 江苏证监局关注股价操纵

神秘游资恶炒联环药业 江苏证监局关注股价操纵 更新时间：2010-9-5 4:08:39 　　本报记者 金水 高殷 北京 江苏 报道

疯狂的游资发动了一场狙击战，浙江、广东和上海三地神秘资金恶意操纵联环药业的股价。

9月3日，联环药业连发两个公告，一个是连续三个交易日股票交易异动的澄清公告，这已经是上市公司董事会第四次发布澄清公告了，但 并没有阻止神秘资金的疯狂炒作；另一个公告显示，大股东江苏联环药业集团在9月2日减持了93000股，按照当天涨停板23.06元的价格，大股东成功套现2144580元。

游资的炒作与联环药业生产的硫酸黏菌素有关，由于英国和巴基斯坦发现超级细菌的病例，硫酸黏菌素被认为是有效的药物之一，成为炒作的概念。股价从8月13日10元起步开始涨停，整个8月份股价涨幅达到94.7%。9月份开始的两个交易日，联环药业股价继续涨停，涨幅达到22%，并在9月3日创下2003年上市以来的新高。

《华夏时报》记者前往上市公司实地调查发现，这个药品每年给上市公司贡献的收入不过10万元，去年已经停产，股价却飞上了天。财通证券绍兴人民中路营业部一直是推动股价飙升的主力，通过自买自卖影响股价，苏浙沪粤等地证券营业部联手做庄不断推高股价，多次出现在上交所公布的涨停龙虎榜上。在持续近一个月的疯狂炒作过程中，机构席位并没有出现在买入卖出龙虎榜上，联环药业的异动基本上属于私募和游资所为。

硫酸黏菌素背后的秘密

9月2日，记者来到位于江苏扬州的上市公司联环药业。市场部销售经理沈毅接受了记者的采访，记者见到了传说中能对抗“超级细菌”的硫酸黏菌素，就是这个产品背后的概念导致了游资对上市公司股票持续一个月的疯狂炒作。

沈毅告诉记者，硫酸黏菌素是该厂的一个老产品，这种药是只针对肠道感染的抗生素，和很多治标不治本的止泻药不同，这种药是能治本，服用这种药的是一部分老人，但由于大多数人出现腹泻都去药店买止泻药，或者到医院挂点滴，服用抗生素，这个产品在市场上销路比较狭窄。目前只有老医生会选择这种药，因此，有一些老客户老客户来采购，主要销往西北地区。

“这种药国家市场定价是12元，公司出厂价是9元，由于制作工艺复杂，利润比较低，市场小，并不能为公司带来多少利润，每年会根据销售和库存情况生产一两批。”沈毅说，“2009年没有生产，用的是2008年的库存，只销售了3000盒，目前已经没有库存，今年9月份会生产一批，产量也不会超过1万盒，算下来收入不会超过10万元，相对于公司两个亿的销售额来说，所占比例微乎其微。”

沈毅告诉记者，公司在股价出现异动之后，澄清公告是证券部撰写的，出现了一点明显的错误，硫酸黏菌素并非如公告所说是儿童用药，而是一种针对肠道感染的抗生素。他承认，公司股价异动存在人为炒作，但具体谁在炒，如何炒，就不得而知了。

联环药业的主要产品是抗过敏、泌尿和心脑血管的药品，每年销售两个亿。一个收入不到10万元的产品为何股价能够持续翻番，并带来超过15亿元的市值增长？

财通营业部频频自买自卖

记者发现二季度有南通国茂家纺有限公司、苏州工业园区华宇生物科技有限公司和南方策略优化股票基金等机构新进入，游资的疯狂炒作让大股东和这些机构投资者坐享财富的增值。9月2日，大股东开始减持，打压投机炒作，但南通国茂家纺、华宇生物和南方策略优化基金是否减持需要等到公司三季报公告才能看出。

联环药业股价发飙始于8月13日的第一个涨停板，从此，联环药业创造了9个涨停板，上海证券交易所公布的异动股席位显示，发起这轮疯狂炒作的是财通证券绍兴人民中路营业部和证券深圳金田营业部，这两家营业部分别以1174.74万元和1053.43万元排在联环药业最大买入席位的前两位；8月16日，这两家营业部再次位居买入排行榜前三位，五矿证券深圳金田营业部买入1503万元，财通证券绍兴人民中路营业部买入1185万元，股价继续涨停；第三天，公司发布澄清公告，但财通证券绍兴人民中路营业部仍然采取自买自卖的方式，拉升股价，买入1426万元，卖出1135万元，五矿证券深圳金田营业部则卖出1706万元，股票价格继续涨停。

8月18日，联环药业股价继续涨停，中投证券广州滨江东路营业部接力以买入2189万元排在买入排行榜第一位，而财通证券绍兴人民中路营业部继续买入1593万元，卖出1518万元；此后连续两个交易日，财通证券绍兴人民中路营业部继续自拉自唱，通过对敲影响股价；8月20日，该营业部以买入4589万元，卖出1306万元分别位居买入卖出排行榜第一位，加速助推股价飙升。

8月23日，联环药业股价继续涨停，财通证券绍兴人民中路营业部买入4820万元，卖出6492万元，加大了出货的力度。此后，8月25日和9月1日，财通证券绍兴人民中路营业部从龙虎榜前五位中消失，取而代之是财通证券湖州红旗路和苏州竹辉路两大营业部自买自卖拉升股价。9月2日，财通证券湖州红旗路营业部抛售1368万元，排在卖出榜第一位，在涨停板上出货。9月3日，股价打开涨停板，大量筹码抛出，最终仍然被拉升到涨停，成交量放大一倍，达到6个多亿。

记者拨通江苏证监局的投诉电话，工作人员对于处理投诉电话有些不耐烦，“股价异动我们就要查吗？如果有疑问可以提供一个书面材料，我们走程序，但查不查恶意操纵股价，现在不能回答。”

其实，每天交易的数据都在上海证券交易所有显示，上市公司董秘可以通过交易所知道谁在买卖公司的股票。9月2日，记者作为第一家媒体采访环药业董秘潘和平，他表示澄清公告已经说清楚，不愿再说什么；结果第二天，公司就发表公告减持股票；9月3日，潘和平的手机一直处于关机状态，记者无从知道公司通过哪个证券营业部减持，公司也没有进行披露。

记者拨通中国证监会稽查投诉电话，工作人员告诉记者可以向上交所反映，按照程序应该是先由交易所受理，再转到证监会立案调查。记者拨打上交所的投诉电话，电话一直无人接听。

9月3日下午，记者找到江苏证监局稽查处的陈处长以忙为由不愿接受采访，办公室一位姓陆的工作人员告诉记者，联环药业的股价异动已经引起他们的关注，现在处于关注阶段不方便接受采访。对于联环药业股价操纵案，本报将继续跟踪报道。

辟谣稀土概念 持股员工身价3个月翻4倍

本报记者 郝 静 上海报道

“横店东磁太神了，天天涨停！我半个月由5万元炒成了10万。”股民小王兴奋地对记者表示，他是15块钱跟进去的，当时听消息说有庄家在炒，之后果然天天涨，涨到30块钱的时候他卖了，觉得主力庄家走了，赚的也差不多了。而后他换了，这家公司与横店东磁是同一个大股东，结果又涨停。

近期稀土概念炒得正酣，领涨板块的两家公司横店东磁和太原刚玉因同属“横店系”而引人瞩目。

然而《华夏时报》记者经了解后发现，两家公司的“稀土”概念之名并不副实。此外，两家上市公司的大股东都为横店集团，而作为横店东磁保荐人的国信证券同时是太原刚玉的第四大股东，太原刚玉的保荐人大鹏证券也已被国信接手。据记者了解，在本轮大涨中，国信证券手中的股票市值已超过3000万。

稀土双雄同系不同命

“什么稀土永磁概念，和我们没什么关系！股票涨是因为公司的业绩好了，最近做的一个太阳能项目效益不错，投产比较快，其他那些我不清楚。”横店东磁的证券事务代表何静对记者回应。

湘财证券的研究员叶鑫也指出，横店东磁的磁性材料的原料主要是钕铁硼，下面有一个稀土的子公司主要是做加工的。

8月25日公布的中报显示，上半年，横店东磁实现营业收入10.18亿元，同比增长82%；实现净利润1.26亿元，同比增长151%，每股收益0.31元。

一位对横店东磁有所研究的基金研究员向记者透露，最主要的原因是公司的半年报计提了全年利润，这就比他们之前预计的高了很多，本来预计是6毛钱，结果公布出来是9毛钱甚至1块钱。就公司本身来说，目前还不错，并且太阳能等产业的布局也符合长期发展规划。

在中报中记者发现，横店东磁旗下6家子公司中有4家还处于亏损状态。赣州新盛稀土实业有限公司虽然上半年盈利100多万元，但净资产是-2328万元。2010年4月，横店东磁曾对这家子公司提供了7500万元的资金援助，才使其扭亏为盈。

太原刚玉虽同属横店系，但却并非嫡系，它是由横店集团2003年从原大股东刚玉集团处受让而得。

“太原刚玉虽然跟横店东磁是同一个大股东，但做的是磁性材料产业链低端的产品，毛利率相对比较低，而横店东磁是出口，产品比较高端。从炒作的情况来看，参与横店东磁炒作的大部分都是机构，而太原刚玉则没有机构参与，以游资居多，所以太原刚玉短期参与的风险较大。”国都证券的研究员杨仲宁指出。

记者发现，太原刚玉上半年的营业收入虽大增了超过3亿元，但营业利润还不足200万元，赖以起家的刚玉生产更濒临亏损。此前曾有人指出，太原刚玉事实上已沦为大股东横店集团及其子公司浙江英洛华磁业的取款机，反复抵押股权用以获取贷款。记者在半年报中发现，横店集团已将其持有的公司股份的63.76%用以质押。

今年，太原刚玉一番令人眼花缭乱的资产剥离注入也令人浮想联翩。6月28日，公司宣布转让子公司刚玉房地产100%的股权、刚玉国际贸易49%的股权，并受让浙江英洛华磁业7.5%的股权。有消息指出，受让刚玉房地产两亿多股权的山西中正房地产竟是一家资不抵债的公司。记者试图就此联系太原刚玉的，但其对外公布的投资者电话始终无人接听。

员工、股东都赚钱

主业稳步前行之时，横店东磁在6月份推出了一份股权激励草案，对17位涉及激励的对象发行限制性股票不超过1500万股，价格为8.92元，为公告前20个交易日均价17.84元的50%。然而，目前的公司股票的市场价已达到33.30元，翻了近4倍，真正达到了“激励”的作用。

“横店东磁这个股权激励的推出时机很好，2009年公司的业绩比较平，今年很容易实现增长，达到业绩目标。这个均价50%的定价也比较低，一般公司多为80%或90%，也许公司觉得只有这样才有可能实现激励效果。”上述基金分析员指出。

何静对此也表示：一切符合规定，现在在等证监会批准。

本轮大涨中，国信证券的身影渐渐浮出水面。国信证券是横店东磁IPO的保荐人暨承销商，同时也是太原刚玉的股改保荐人和十大股东之一。追溯到太原刚玉上市时的承销商是大鹏证券，而其破产清算后是被国信证券接手。按照半年报时披露的数据，国信证券手中的300多万元股在目前市值已达3000多万元，接近翻了一倍。

半年报数据显示，国信证券持有太原刚玉313万股，较一季报时减持了130万股。而在2009年末，公司的十大股东中并未见国信身影。再追溯回2009年三季报时，国信尚持有135万股。这样看来，国信确实是一直在操作刚玉牟利。

“仅从资金面上无法判断是否大股东或者国信在背后操作，但这轮行情仅凭几个人是难以启动的。”叶鑫表示。

一位投行人士则告诉记者，券商保荐直投没问题，只要比例不超过7%就不算违规，大家有钱一起赚，很正常。

庄坚毅谢幕钟信才归来

人事变动暗含控股权争斗

本报记者 李 骐 深圳报道

近来围绕着佛山照明发生的一系列事件，终于在9月1日达到了一个高峰：董事长庄坚毅辞职，副董事长钟信才代为履行董事长职务。

董事长被调查、重大消息泄露、公告地点出错等一系列负面新闻在短短半个多月内不断地缠绕着佛山照明，仿佛有一只看不见的手在推动着事情向前发展，市场传闻这一切背后隐藏着佛山照明控股权的争斗，不过这一点却遭到了董秘的否认。

此时执掌佛山照明25年，把一家年产值只有500万元的小企业，打造成堪与飞利浦、GE、西门子抗衡的竞争者的钟信才的归来，无疑给投资者吃了一颗定心丸。

庄坚毅丑闻缠身

上市以来，公司连续17年高比例分红，累计派发红利23.3亿元，远远高于募集资金总额13.39亿元，成为名副其实的“现金奶牛”。佛山照明此前曾被誉为“上市公司的楷模,中国股市的模范”。不过它的好运似乎在2010年8月戛然而止。

8月12日，佛山照明发布公告称，广东证监局发出《调查通知书》，董事长庄坚毅、董事会秘书邹建平因“涉嫌违反证券法律法规”，被立案调查。

邹建平介绍说，该调查是指，庄坚毅在去年8月25日及8月31日两次合共用约40万港元购入8万股。因买入股票时间在公司审议《关于合资成立青海佛照锂能源开发有限公司的议案》前夕，被质疑是否属于内幕交易。

一波未平，一波又起。8月13日，有博客发文指出：“佛山照明：下周公告投资1亿元做锂电池项目。”该博文被迅速转载。果然，8月18日，佛山照明刊登公告，称将于当天召开董事会审议投资磷酸铁锂正极材料及锂电池生产等事项，因该公告与13日博文内容基本一致，佛山照明因此被指“重大信息泄露”。

重大信息泄露没完，公告地点又出错。根据18日佛山照明发布的董事会公告，称其审议投资锂电池等事项的董事会会议于2010年8月17日在本公司办公楼五楼会议室召开。然而有媒体披露，会议实际上是在香港召开的。随后邹建平向媒体承认会议确实是在香港召开的。

对接踵而来的信息披露问题，公司证券事务代表郑元海承认公司在管理上确实有疏忽。“但公司的出发点是把新能源项目做好，对中间的插曲我们也感到很意外，很困扰。”

而最新的消息为证监局调查的是庄坚毅与佛山照明此前的十大股东之一广州佑昌之间存在的关联关系：广州佑昌的出资人林婵玲、庄玲妹与庄坚毅可能存在亲属关系，即广州佑昌与庄坚毅实际是一致行动人，但公司多年来并未对该关系进行披露。

这成了压垮骆驼的最后一根稻草。

9月1日，佛山照明发布公告称，公司董事会于8月30日收到董事长庄坚毅的辞职报告，因其正接受证监会广东证监局调查，为不影响公司的正常运作，申请辞去公司董事长职务。在董事长职务空缺期间，由副董事长钟信才代为履行董事长职务。

控股权之争

对于近期连连传出的丑闻，有分析人士表示这应该是有人在幕后策划：“庄坚毅买股票是一年前的事，为什么一年后才举报？董事会讨论什么和在哪儿开，都是极少数人才知道的事，怎么会在网上广泛流传？庄坚毅和广州佑昌的关联关系显而易见，公司很多人都知道，为什么十年之后才曝光？”

市场传言这一切背后隐藏着佛山照明控股权的争斗。对于佛山照明董事会中，欧司朗、香港佑昌、钟信才等元老管理层的三方矛盾存在已久的市场传闻，邹建平给予了否认。

看看佛山照明的股权变更及近年以来的艰难转型，我们或许会发现一些端倪。

钟信才1964年到佛山照明工作,1979年后任车间主任、生产、技术科长、副厂长、厂长；1985年后任公司经理；1992年后任公司董事长、总经理、党委书记。可以说，佛山照明是钟信才一手带大的。

2004年8月31日,佛山市国资委分别与欧司朗佑昌控股有限公司和香港佑昌签署股份转让合同,欧司朗佑昌占总股本约13.47%,香港佑昌占总股本约10.50%,分别成为佛山照明的第一、二大股东。

2005年12月,佛山照明发布公告称,钟信才不再兼任总经理职务,改由刘醒明任总经理。2006年包括佛山照明在内的三家照明行业上市公司中，和净利润分别同比增长34.76%和40.6%，而佛山照明仅为1.3%。到2008年，佛山照明更是落到了亏损的境地。

2008年12月24日，佛山照明对外公告称，“董事长钟信才将重新兼任公司总经理，对公司的生产经营负全责，重点抓好公司的生产发展和成本控制。”

不过，由于公司大股东欧司朗在业务及技术支持上的不足，钟信才曾多次在公开场合抱怨过欧司朗不给公司核心照明业务技术支持。于是,“公司转型新能源是被逼上梁山。”钟信才把目光瞄向了新能源这一领域。

2009年9月,佛山照明与华欧公司等3家投资者合资成立青海佛照锂能源开发有限公司,然后利用该公司拥有的专利技术,于9月下旬由该公司与青海盐湖科技开发有限公司签署意向书,共同出资组建青海盐湖佛照锂业有限公司,拟定开发生产碳酸锂项目。

尽管目前处在是非中心，但佛山照明做新能源的决心并没有改变，继8月18日宣布出资2550万元控股51%，与合肥锂鑫等发起设立正极材料公司之后，8月20日公司又宣告与台湾必翔实业股份有限公司签订合作意向，双方将联合其它投资方共同投资建立磷酸铁锂正极材料生产企业，首期设计生产规模2000吨/年，最终生产规模1万吨/年以上，预计总投资约1亿元。

对于佛山照明的转型,资本市场显然是非常认可的。

不过机构们最为担心的就是钟信才的动向。一些基金行业研究员更是明确表态,希望钟信才在公司转型的关键时期可以继续领军。对此,钟信才作出了明确的回应:“我已经67岁了,要逐步地、适当地从公司退出。”不过他同时强调,“现在我会主抓新能源业务,这个业务不到成功的时候我就不会完全地退出”。

据悉，钟信才代为履行董事长职务的公告出台之际，他还在青海出差考察新能源项目。而同在青海考察的董秘邹建平强调说：“现在公司只有一个目标，就是把新能源项目落实好，说出去的话就一定要做到！”

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