证监会再发“非法荐股”动静预警 专家称投资者教育工作仍任重道远

记者梳剃头明，敷衍一些在电视、微博等平台非法荐股，进而操纵时间差获利等把持市场、非法谋划证券投资咨询业务等行为，截至目前，证监会已开出数笔行政处罚决定书。

如2018年证监会对廖英强操纵知名证券节目主持人的影响力而非法荐股、在其微博、博客上公开评价、推荐股票，在推荐前使用其控制的账户组买入相关股票，并在荐股后的下午或越日集中卖出等行为，做出充公违法所得4310万元，并处8620万元罚款，总计金额到达1.29亿元的处罚；再比如2019年证监会颁布的一起行政处罚决定书显示，敷衍河南省濮阳市马百亚和王会洁的非法荐股行为，证监会决定充公其违法所得268.64万元，并处以268.64万元罚款，即“没一罚一”共计537.28万元。

6月19日，证监会公布动静提醒投资者，近日，媒体报道个体股票有“大年夜V”共同“庄家”出货，忽悠式荐股，投资者接盘后股价暴跌，丧失惨重，在此郑重提醒广大年夜投资者，全国没有免费的午餐，所谓的“庄家”“大年夜V”们热心荐股必有所图，请务必提高警戒，连结理性投资心态，以免受骗上当。

北京天同律师事务所参谋何海锋在接管《证券日报》记者采访时暗示，尽量“大年夜V”荐股是市场竞争的一种“越线”行为，但敷衍小部门散户投资者而言，仅凭其自身的金融常识、交易履历以及相关上市公司发行人所披露的信息来看，是无法判定出哪支股票能为本身带来资金增值的，所以相对来说，跟着“大年夜V”操作、听炒股专家推荐、找小道动静等，成为许多散户在证券市场的求生之道。

证监会方面也暗示，对把持市场、非法荐股等违法行为，证监会将连结高压打击态势；发明涉嫌犯罪的，及时移送公安构造立案查处，依法追究刑事责任。

粤开证券策略组卖力人谭韫珲在接管《证券日报》记者采访时阐发称，“大年夜V”共同“庄家”出货的现象，其实是操纵了信息不对称来损害中小投资者利益，某种程度上，目前的投资者教育工作仍任重道远。随着资本市场在制度方面的革新日益完善，且方方面面相应地嵌入了加大年夜投资者庇护的要求，再结合新证券法强化信息披露、庇护投资者正当权柄、提高违法本钱等方面作出的调整，预计处罚规模的大年夜幅提高，将对违法犯恶行为将起到更有力度的威慑作用。

值得关注的是，新证券法中重申，从事证券投资咨询服务业务，应当经国务院证券监视管理机构核准；未经核准，不得为证券的交易及相关勾当提供服务。从事其他证券服务业务，应当报国务院证券监视管理机构和国务院有关主管部分备案。

“在法令层面上‘大年夜V’荐股共同‘庄家’出货等行为，其实已冲犯了法令，而且往往同时涉嫌诈骗罪、非法谋划罪和把持证券市场罪。”北京市京师律师事务所高级合资人王营对《证券日报》记者暗示，跳动外汇，结合近期媒体报道的相关个股呈现类似事件来说，其行为就属于想象竞合犯罪，即应该回收处罚更重的罪名打击犯罪，用以庇护中小投资者权柄；如上述行为同时存在多种犯恶行为，还应数罪并罚。

“可以看出，新证券法敷衍把持市场的处罚力度和处罚范围都是几何倍数的增长。”何海锋以为，未来，跳动外汇，羁系机构在惩罚把持市场这一具有恶劣影响的违法违规行为上，将继续火力全开。

王营预计，未来，羁系部分和司法构造敷衍资本市场欺诈行为会举行史无前例的协同性全方位的打击，操纵自律羁系、行政羁系和刑事处罚对违法行为人举行惩处，敷衍提升我国资本市场质量，保障证券市场健康运行和维护中小投资者正当权柄，提振投资者信心发挥重要作用。

“所以，从羁系层角度来说，可以禁止‘大年夜V’组织投资者联合建仓、直接为会员做投资参谋等行为，但却没措施阻止投资者自身对‘大年夜V’的信任以及对股市的不甚了解。”在何海锋看来，这是目前市场中荐股行为屡禁不止的根来历根底因。

事实上，本年3月1日起实施的新证券法在把持市场的行为认定上，还增加了几项行为模式，即不以成交为目的的“虚假申报把持”、操纵虚假信息的“拐骗交易把持”、公开评价预测市场的“黑嘴把持”和跨市场把持均被列入把持市场的行为模式中；另一方面，在把持市场的法令责任上，罚款由原来的“没一罚五”调整为“没一罚十”，罚金由原来的三百万元提高到一万万元，对直接责任人的罚金限额由六十万元增长为五百万元。

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